第302章 背后中枪的自杀者

  今天下午，蒂克在整理1927年第三季度消费信贷档案时，发现了更触目惊心的东西。

  “美国家庭信贷公司”提交给纽约州银行监管局的报告显示：逾期90天以上贷款占比7.1%。但同一天发布的投资者简报上，这个数字是2.8%。

  差异的解释用一行小字標註：“统计口径调整及资產重组影响”。

  蒂克翻出另外三家公司的档案。“大眾消费金融”、“国民分期信託”、“美利坚信贷”——模式完全一致。公开数据光鲜亮丽，內部真相千疮百孔。

  更可怕的是蒂克发现的另一个模式：这些公司都在用新发放的贷款，去偿还旧贷款的利息。只要新资金源源不断流入，游戏就能继续。但当新资金放缓时……

  蒂克建立了一个简易模型。输入当前的新增贷款增长率、坏帐核销率、资金成本，结论是：这个体系的可持续窗口所剩下的时间不多了。

  然后蒂克开始整理美联储的档案。

  在1928年6月的贴现窗口申请记录中，他发现有四家中型银行连续三周申请紧急流动性支持，理由都是“暂时性存款波动”。但同期的公开声明中，这些银行宣称“资金状况极其充裕”。

  一切都是谎言。光鲜的数据背后，是摇摇欲坠的积木塔。

  蒂克没有放弃。过去一个月，他做了所有能做的事：

  10月3日，蒂克匿名向《华尔街日报》寄去了部分数据和分析。但稿件未被发表。

  10月10日，蒂克通过大学导师的关係，向联邦储备银行纽约分行的一位官员做了简报。

  对方听完后说：“年轻人，你的分析很精彩，但也许你高估了系统的脆弱性。我们有充足的应对工具。”

  10月17日，蒂克假装成研究学者，预约拜访了参议院银行委员会的一位助理。

  谈话持续了四十五分钟，助理认真记了笔记。临走时，助理低声说：“朗先生，我建议你……谨慎一些。有些利益集团不希望这些数据被公开討论。”